今日中证乌龙指事件;俄美或将进行俄乌冲突以来首次会谈
今天中证1000股指期货乌龙指又一次刷新了市场认知。
事情大致经过是这样的，早上中证指数1000指数期货集合竞价申报时段，有人不小心把价格挂在跌停板，而且单量还不小。
更没想到下面居然也有人在跌停板挂买单，结果导致中证指数1000期货以跌停板开盘，在连续交易时段第一笔就亏损接近700个大点。因中证1000股指期货每个大点200元，所以算下来每手亏损金额将近15万元。另外当天跌停板成交了83手，那么这一时刻，开空头寸总共亏损金额至少有1200万元。
空头直接哭晕。
至于原因，因中金所已发出公告：为某客户对其使用的交易软件不熟悉所致。所以这里不做赘述。
我们重点来分析下为什么当客户下错单后会造成全部成交在跌停板的原因。
而如果要将这件事说清楚，就要从集合竞价和开盘后的连续竞价成交机制不同说起。
连续竞价机制
和集合竞价不同，我们交易员平常接触最多的，是开盘后的连续竞价机制，也就是我们熟知的成交规则：时间优先，价格优先。
在这种成交机制下，当买一到跌停板都有人挂单时，如果空方直接以市价跌停板开仓，则需要按顺序从买一往下依次成交，成交价格则以先申报的买盘为准。
集合竞价机制
集合竞价虽然也遵循时间优先，价格优先的原则排序，但它会在此基础上，找出一个基准价格，使它同时能满足以下3个条件：
1. 成交量最大。
2. 高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足（成交）。
3. 与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足（成交）。
该基准价格即被确定为成交价格。
也就是说今早中证1000指数期货集合竞价时段，如果空方以跌停板6045.4位置大单量申报，并且大到完全能覆盖掉所有多单申报，就会导致基准价格被确定为6045.4。
在这种情况下，即使多方在6600，6500，6400，6300，6200，6045.4各有挂单，最终多空双方的成交价依然均为6045.4。
这种结果，对于多头肯定是天上掉馅饼，运气爆棚。
为什么这么说呢？
因为日常操作中也可以见到交易员会在集合竞价时，选一个较安全位置挂单申报，以求能碰到这样的好运气。
但真正能抓到这种好运气的不是很多。
页:
[1]