期货市场生态链 其实很简单 主体构成：游资 机构 交易所及以上*** ，
现在大多数研究期货的视角主要放在了产业和金融两个资金团的博弈以及相应的现货供需端分析，极端行情中其实交易所及以上所扮演的角色是决定性的，尤其是当多空某方流动性被抽干，面临将风险彻底转移给交易所本身的时候，以至于曾经很长一段时间国内期货大佬一致认为做期货就是做逼仓。
随着市场的完善，关于曾经草莽时代常见的交易所与交割库的乾坤大罗移式的神话门槛越来越高了，但小品种仍然继续上市并存在发展，到那一步已经无关品种产业，从某种程度上说也无关金融了，点到为止。
常见的市场资金主体的故事分为狼和羊两段，也很简单，就是一小戳人拿着喇叭喊：价格就像流水，总是向阻力最小的地方流动，号召大家研究水流规律（形态、技术分析），稍微聪明点的去研究河床结构（核心供需矛盾），到这里对于羊来说，也就是整个草原了。而狼的故事，是一个关于挖掘机的进修班，专门研究怎么改变河床。
挖掘机：
1、国内主导势力宏观基金： 一般是以宏观数据及政策执行和改善宏观预期，常见手法是 多因子算法交易 类似今日多PPI 空CPI（铁矿涨停 鸡蛋跌停） 注重品种流动性而非价格 是以非金融视角的最客观的最大势力资金团 一般从介入到撤退都会有完整的舆论烘托-宏观数据支持（触发算法因子）-政策颁布 完整的闭环 从519行情开始这一模式直活跃在二级市场 金融底层数据架构及全盘模拟等等 随着某正系被交建接盘为序幕开展的金融供给侧改革将步入深水区 彻底改变嫡系部队 正规军 野战军 地方野战等势力划分 不展开
2、华侨外资：一般为复合资金团，大多数时候扮演产业贸易基金的盟军，但倒戈十分常见。 能量可大可小，一般深耕单一品种。 自搭服务器，影子机构林立，地下通道等等 常见于沿海 上海 广东 福建等地
狼群：
1、产业资金团： 以产业聚集地为主的邦联式资金团，唐尔街为代表吧，不展开。
2、个体炒家：头狼，不展开。
羊群：
1、（基本面、技术面）自由投机者： 市场养分
2、贸易托盘资金团: 行情燃料剂
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